Paramount está aumentando las apuestas en su oferta por Warner Bros. Discovery, aumentando su oferta por los activos con el respaldo de fondos soberanos de Oriente Medio, incluida Arabia Saudita, mientras que su rival Comcast ha propuesto crear una nueva entidad de entretenimiento.
En lugar de ofrecer dinero en efectivo, Comcast ha propuesto combinar NBCUniversal con HBO y los estudios de cine y televisión Warner Bros. para formar una compañía de entretenimiento independiente, según personas familiarizadas con las ofertas pero no autorizadas a hacer comentarios.
Tal combinación uniría estudios de cine sólidos, bibliotecas profundas y servicios de transmisión mediocres, HBO Max de Warner y Peacock de NBCUniversal. Le daría a los parques temáticos de Universal una gran cantidad de personajes favoritos de los fanáticos, incluidos Batman, Harry Potter y Sheldon Cooper, para construir nuevas atracciones.
Comcast, que mantendría la participación de control, no está interesada en absorber los canales de cable básico de Warner.
Representantes de Paramount, Comcast, Netflix y Warner Bros. Discovery declinaron hacer comentarios, citando la naturaleza confidencial de las ofertas.
Comcast, Netflix y Paramount presentaron el lunes propuestas de segunda ronda a los banqueros de Warner. Warner Bros. Discovery espera seleccionar un ganador de la subasta este mes.
Paramount, controlada por el cofundador de Oracle, Larry Ellison, y su familia, un mes después de que la familia multimillonaria le quitara las llaves de Paramount a su ex propietaria Shari Redstone.
Con su última oferta, Paramount espera seguir siendo competitivo con una oferta en gran parte en efectivo del gigante del streaming Netflix, que está interesado en Warner Bros. propiedad intelectual duradera y el prestigioso lote de 110 acres del estudio en Burbank.
Los montos de las ofertas no estaban claros el martes.
Sin embargo, los analistas dicen que las diversas combinaciones podrían valorar a Warner Bros. Discovery en casi 70 mil millones de dólares, el triple de los niveles comerciales de la compañía a principios de septiembre.
Paramount es el único postor interesado en absorber la cartera de canales de cable de Warner que incluye CNN, TNT, Food Network, Cartoon Network y TLC.
La oferta de Paramount proporciona financiación de deuda de Apollo Global Management y fondos soberanos de Arabia Saudita, Qatar y Emiratos Árabes Unidos, dijeron los conocedores. Si Paramount ganara la subasta de Warner, la familia Ellison y RedBird Capital Partners mantendrían el control mayoritario de la empresa.
Los inversores de Oriente Medio sólo tendrían una pequeña participación, afirmó una persona conocedora.
y Bloomberg informó anteriormente sobre la participación de fondos patrimoniales de Oriente Medio en la oferta de Paramount. La estructura de la oferta.
Cada una de las diversas configuraciones del acuerdo enfrentaría un duro escrutinio regulatorio.
El presidente Trump considera a Larry Ellison un amigo, por lo que la propuesta de adquisición de Warner por parte de Paramount probablemente enfrentaría un problema. El presidente ha indicado que prefiere que Ellison controle CBS, parte de Paramount, y CNN, que es propiedad de Warner Bros. Discovery.
La combinación de Paramount Pictures y Warner Bros. le daría a la compañía alrededor del 30% de la taquilla nacional de películas.
Aún así, los reguladores extranjeros podrían estremecerse ante un acuerdo que fue fuertemente impulsado por Trump, sin mencionar uno que incluye a inversores sauditas en una importante entidad de entretenimiento propietaria de CNN, una de las organizaciones de noticias más grandes del mundo.
El mes pasado, el vástago de la tecnología David Ellison, presidente y director ejecutivo de Paramount, fue invitado a una cena en la Casa Blanca en honor al príncipe heredero saudita Mohammed bin Salman.
Esa cena de estado, tras el asesinato del periodista Jamal Khashoggi, subrayó las relaciones cada vez más cálidas de Washington con la familia real saudí.
Pero cualquier acuerdo también estaría sujeto a los reguladores de Europa y Asia.
Comcast se encontraría con un camino regulatorio particularmente accidentado.
La firma de Filadelfia está controlada por el magnate del cable Brian Roberts, quien durante mucho tiempo ha sentido el desprecio de Trump, en parte, debido a que su compañía es propietaria del canal de noticias de tendencia liberal MS NOW, anteriormente conocido como MSNBC. Comcast está en proceso de escindir MS NOW y otros canales de cable en una nueva empresa llamada Versant.
Aún así, algunos observadores creen que la oposición de Trump sería suficiente para frustrar la aprobación del Departamento de Justicia de una adquisición de Warner Bros. por parte de Comcast.
La oferta de Netflix también ha generado preocupaciones antimonopolio.
"Si Netflix adquiere Warner Bros., las guerras del streaming habrán terminado", escribieron los analistas de medios del Bank of America en un informe esta semana. "Netflix se convertiría en la potencia mundial indiscutible de Hollywood, incluso más allá de su elevada posición actual".
El pionero del streaming de Los Gatos tiene más de 300 millones de suscriptores en todo el mundo. Agregar HBO Max le daría a la compañía 70 millones más, lo que eclipsaría a los servicios de la competencia.
"Netflix actualmente ejerce un poder de mercado inigualable", escribió el mes pasado el representante estadounidense Darrell Issa (republicano por Vista) en una carta al fiscal. General Pam Biondi, cuyo departamento supervisaría la revisión del acuerdo.
"Agregar tanto los suscriptores de HBO Max como los de Warner Bros." Los derechos de contenido de primer nivel mejorarían aún más esta posición, empujando a la entidad combinada por encima de una participación del 30 por ciento del mercado de streaming: un umbral tradicionalmente visto como presuntamente problemático según la ley antimonopolio", escribió Issa.
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