El multimillonario Larry Ellison ha dado un paso al frente y ha aceptado garantizar personalmente parte de la oferta de Paramount por su rival Warner Bros. Discovery.
La garantía personal de Ellison de 40.400 millones de dólares en capital, divulgada el lunes, sube la apuesta en la enconada subasta de los estudios de cine y televisión Warner Bros., HBO, CNN y Food Network.
Ellison, cuyo hijo David Ellison es director ejecutivo de Paramount, acordó no revocar el fideicomiso de la familia Ellison ni transferir negativamente sus activos mientras la transacción esté pendiente. La oferta de 30 dólares por acción de Paramount permanece sin cambios.
"Junta de Warner Bros. Discovery este mes". La junta rechazó el acuerdo de 108.400 millones de dólares de Paramount, en gran medida por preocupaciones sobre la percepción de inestabilidad del financiamiento de Paramount.
Paramount cambió de rumbo y lanzó una adquisición hostil, apelando directamente a los accionistas de Warner, ofreciéndoles 30 dólares por acción.
"Modificamos esta Oferta para abordar las preocupaciones expresadas por Warner Bros. con respecto a la Propuesta Anterior y la Oferta del 8 de diciembre", dijo Paramount en una presentación del lunes a la Comisión de Bolsa y Valores. "El señor Larry Ellison ofrece una garantía personal de la obligación de financiación de 40.400 millones de dólares de Ellison Trust".
La familia Ellison adquirió la participación mayoritaria en Paramount en agosto. La familia lanzó su búsqueda de Warner Bros. en septiembre, pero la junta directiva de Warner rechazó por unanimidad seis propuestas de Paramount.
Paramount comenzó con una oferta de 19 dólares por acción para toda la empresa. Netflix ha ofrecido 27,75 dólares por acción y sólo quiere los estudios de Burbank, HBO y el servicio de streaming HBO Max. Los ejecutivos de Paramount han mantenido reuniones con inversores de Warner en Nueva York, donde se hicieron eco de la propuesta que habían presentado en las últimas horas de la subasta de la semana pasada.
El lunes, Paramount también acordó aumentar la tarifa de cancelación a 5.800 millones de dólares desde 5.000 millones de dólares, igualando la que ofrecía Netflix.
La junta de Warner Bros. votó unánimemente para aceptar la oferta de 72 mil millones de dólares de Netflix, citando la posición financiera más sólida de Netflix, dijo la junta.
Tres fondos soberanos de Oriente Medio que representan a familias reales de Arabia Saudita, Qatar y Abu Dhabi acordaron proporcionar 24.000 millones de dólares del componente de capital de 40.400 millones de dólares que Ellison está respaldando.
La familia Ellison ha acordado cubrir 11.800 millones de dólares de esa cantidad. Inicialmente, la oferta de Paramount incluía la firma de capital privado de Jared Kushner, yerno de Trump, pero Kushner retiró su firma la semana pasada.
Paramount confirmó que el fideicomiso de la familia Ellison posee alrededor de 1,160 millones de acciones ordinarias de Oracle y que todos los pasivos importantes se divulgan públicamente.
"En un esfuerzo por abordar la amorfa necesidad de Warner Bros. de 'flexibilidad' en las operaciones provisionales, el acuerdo de fusión propuesto revisado por Paramount ofrece mayor flexibilidad a Warner Bros. en transacciones de refinanciación de deuda, representaciones y convenios operativos provisionales", dijo Paramount en su comunicado.
Paramount ha estado persiguiendo agresivamente a Warner Bros. durante meses.
David Ellison quedó atónito a principios de este mes cuando la junta directiva de Warner Bros. acordó un acuerdo con Netflix por 82.700 millones de dólares para los activos de estudio y streaming.
Posteriormente, Paramount lanzó su oferta hostil de adquisición en un llamamiento directo a los accionistas. , que incluye 54 mil millones de dólares en compromisos de deuda, considerándolo "inferior" e "inadecuado". La junta destacó lo que consideraba una financiación incierta y el riesgo implícito en un fideicomiso revocable que podría hacer que Paramount rescindiera el acuerdo en cualquier momento.
Paramount, controlada por los Ellison, compite con la compañía de entretenimiento más valiosa del mundo para adquirir Warner Bros.
Los ejecutivos de Paramount y Netflix han argumentado que serían los mejores propietarios y utilizarían la biblioteca de Warner Bros. para impulsar sus operaciones de transmisión.
En su carta a los accionistas y en un documento regulatorio detallado de 94 páginas la semana pasada, Warner Bros. criticó los riesgos de la oferta de Paramount, incluido lo que la compañía describió como el fracaso de la familia Ellison para respaldar adecuadamente su compromiso de capital.
El capital está respaldado por "un fideicomiso revocable desconocido y opaco", dijo la junta. Los documentos proporcionados por Paramount "contienen lagunas, lagunas y limitaciones que lo ponen a usted, a nuestros accionistas y a nuestra empresa en riesgo".
Netflix también anunció el lunes que ha refinanciado parte de un préstamo puente de 59.000 millones de dólares con deuda más barata y a más largo plazo.
Bloomberg contribuyó a este informe.
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